CÓMO GESTIONAR UNA CARTERA DE FONDOS EN PLENA CRISIS | Consultorio Fondos: José María Luna | 23 Marzo 2026 | CÓMO GESTIONAR UNA CARTERA DE FONDOS EN PLENA CRISIS

 



En este video de Capital Radio, emitido el 23 de Marzo de 2026, el asesor patrimonial José María Luna (de Luna Sevilla Asesores Patrimoniales) analiza cómo gestionar carteras de inversión en un contexto de máxima tensión bélica y volatilidad.

Aquí tienes los puntos clave y consejos del consultorio:


1. El contexto: "Mercado en ascensor"

  • Tensión Geopolítica: La crisis entre EE. UU. e Irán ha pasado a una fase grave al atacarse infraestructuras energéticas y de agua, cruzando "líneas rojas" [03:52].

  • El Oro como refugio: Sorprendentemente, el oro ha caído (hasta un 8-10% en mínimos de 2026). Luna explica que esto se debe a la apreciación del dólar, la subida de tipos de interés reales y la necesidad de liquidez de algunos estados de Oriente Medio, que venden sus reservas de oro al no poder exportar petróleo [02:28], [05:46].

2. Estrategias con Divisas y Fondos

  • Franco Suizo: Para inversores que buscan refugio en la divisa pura sin acciones ni bonos, sugiere fondos de gestoras como Pictet o UBS que invierten en deuda soberana de muy corto plazo en francos suizos [07:52].

  • Cobertura de Divisa: Ante un dólar fuerte, recomienda no cubrir el 100% de la cartera. Sugiere mantener un 50-60% sin cubrir para que la apreciación del dólar actúe como amortiguador frente a las caídas de las acciones [11:36].

3. Sectores y Fondos Recomendados

  • Defensa y Ciberseguridad: Sigue viendo potencial estratégico en fondos como Fidelity Global Security (ciberseguridad) y DNB Fund - Global Defence debido al rearme global [14:54], [15:39].

  • Energías Limpias: A pesar del sufrimiento a corto plazo, fondos como Pictet-Clean Energy o Robeco Smart Energy siguen siendo ideas estructurales válidas para el largo plazo [18:42], [19:39].

4. Tres Ideas de Inversión ("El Ascensor")

  1. Ascensor Antisísmico (Refugio): Pictet Sovereign Short-Term Money Market. Un fondo monetario de deuda de muy corto plazo, ideal para aparcar liquidez y esperar oportunidades con "pólvora seca" [24:22].

  2. Ascensor Yoyó (Retorno Absoluto): BlackRock Systematic US Equity Absolute Return. Un producto "market neutral" con baja correlación con el S&P 500, diseñado para navegar la volatilidad [25:21].

  3. Ascensor al Ático (Crecimiento): Groupama Global Active Equity para posiciones más agresivas que busquen rentabilidad una vez se aclare la situación [25:53].

Enlace al video:
Cómo gestionar una cartera de fondos en plena crisis