4 Abril 2026 | Las 4 Claves de la Semana: José Luis Cárpatos | FIN RÁPIDO GUERRA INCENTIVO POLÍTICO TOTAL

 


Gemini ha dicho


En su vídeo semanal de "Las 4 Claves de la Semana", de hoy sábado, 4 de Abril de 2026, José Luis Cárpatos, analiza la situación actual de los mercados financieros marcada por el conflicto bélico y la crisis del petróleo.

Cárpatos piensa que Trump tiene un gran incentivo político para buscar un fin rápido a la guerra en Irán para asegurar su supervivencia y nosotros como inversores tenemos que buscar activos refugio hasta que se clarifique esta situación tan crítica. .

Aquí tienes los puntos clave estructurados por secciones:


1. El Petróleo y el Estrecho de Ormuz

  • Situación Crítica: El mercado descuenta que el estrecho de Ormuz no se abrirá pronto (solo un 33% de probabilidades para finales de mayo) [00:46].

  • Backwardation Extrema: Existe una diferencia de precio enorme entre los futuros cercanos y lejanos (casi 30$ de diferencia entre mayo 2026 y mayo 2027), lo que indica que el mercado ve el shock actual como algo transitorio [15:20].

  • Tiempos de Recuperación: Si el estrecho se abriera hoy, se necesitaría un mes para recuperar el 60% del flujo y tres meses para la normalidad total [56:49]. La reconstrucción de inventarios tardaría entre 6 y 8 meses [57:45].

  • Déficit Real: Faltan unos 14,3 millones de barriles diarios que ya no se pueden cubrir con reservas estratégicas, lo que podría acelerar las subidas de precio próximamente [59:52].

2. Claves Técnicas de la Bolsa

  • Soportes Clave: El S&P 500 aguantó en el nivel de los 6,500 puntos (el llamado "muro de puts") [20:02].

  • Figura de Vuelta: Se ha formado una "Estrella del Amanecer" en el gráfico técnico que podría proyectar el precio hacia la media de 200 sesiones (entorno a los 6,800 puntos) [28:49].

  • Niveles de JP Morgan: Para el trimestre, el banco sitúa la resistencia en 6,865 y los soportes en 6,180 y 5,210 [19:40].

  • Volatilidad: El VIX y el VVIX muestran máximos decrecientes, sugiriendo que el estrés del mercado está empezando a moderarse [20:20].

3. El Refugio: Dólar vs. Oro

  • El Oro no Funciona: En este shock petrolero, el oro no ha actuado como refugio (cayendo entre un 3% y un 12%) debido a los altos tipos de interés [30:08].

  • Dólar Fuerte: El verdadero refugio está siendo el dólar, que está atacando una resistencia técnica de tres años. Si la rompe, cambiaría la dinámica de muchos mercados [34:45].

4. Incentivos Políticos (La Clave de Michael Hartnett)

  • Supervivencia de Trump: Con una aprobación económica muy baja (37%) y en inflación (33%), Trump tiene un incentivo total para terminar la guerra rápido antes de las elecciones de medio término [01:14:59]. Una guerra larga sería un "suicidio electoral" para los republicanos [01:15:17].

  • Las "Vitaminas C" de Hartnett: Propone cuatro operaciones para este escenario:

    1. Curva de tipos: Apostar por su empinamiento.

    2. Commodities: Recursos estratégicos.

    3. China: Como posible catalizador si hay negociaciones en mayo.

    4. Consumo: Valores minoristas que se beneficiarían de medidas para aliviar el coste de vida [01:07:59].

5. Datos Macroeconómicos

  • Empleo en EE. UU.: Cárpatos califica el último dato de empleo (178,000 frente a los -13,000 revisados del mes anterior) como "un chiste malo" y "anómalo", afirmando que el departamento de trabajo no sabe calcularlo correctamente en la actualidad [39:51].





Hora de publicación 12:00:00 p. m.