¿Podría la pérdida de eficacia de la intervención de Scott Bessent y la desconexión total de las finanzas públicas provocar una crisis de liquidez sin precedentes en tu cartera?
En esta crónica semanal de mercados de José Luis Cárpatos del sábado 22 de agosto de 2026, se analiza minuciosamente el fracaso de la denominada "operación Twist" del Tesoro estadounidense y cómo la acumulación descontrolada de déficit público ha llevado al mercado a exigir primas de riesgo insostenibles. La falta de austeridad gubernamental junto con los fallos en la estrategia arancelaria están hundiendo la recaudación mientras el gasto se dispara de forma desmedida.
Como consecuencia directa, los inversores internacionales están abandonando masivamente la deuda soberana de las potencias occidentales y buscando refugio seguro en activos que se encuentran al margen del control político directo, propulsando cotizaciones en máximos históricos tanto en el metal precioso como en los activos digitales.
Resumimos los puntos fundamentales expuestos hoy por Cárpatos:
BONOS, DÉFICIT Y REFUGIOS DE INVERSIÓN
- Inoperancia del Put de Bessent: La caída inicial en las rentabilidades tras la Intervención del Tesoro se revirtió por completo en cuestión de pocas horas [10s].
- Déficit Consumido: El saldo presupuestario acumulado de Estados Unidos ha agotado en diez meses la totalidad de la proyección del ejercicio fiscal [52s].
- Gasto Disparado y Aranceles: El saldo neto negativo en la devolución de Aranceles hunda los ingresos fiscales frente a un gasto público sin freno [1:47].
- Vulnerabilidad Fiscal: El 98,4% de los Ingresos federales estadounidenses se encuentra completamente comprometido [2:18].
- Refugio en Activos Independientes: La búsqueda de activos desvinculados de la gestión política impulsa al Oro y Bitcoin hacia cotizaciones récord [3:08].
TENSIÓN GLOBAL Y EL ROL DE JAPÓN
- Tensiones en Tipos de Interés: Informes de Société Générale muestran la renta fija a 30 años en máximos no vistos desde hace décadas [9:20].
- El Núcleo del Problema en Japón: La deuda japonesa al 4,08% a 30 Años elimina todo incentivo para comprar bonos americanos con cobertura de divisa [12:01] .
- Agotamiento del Carry Trade: El encarecimiento de la financiación en yenes ahoga una de las principales fuentes de liquidez del Mercado Internacional [13:17]
- Dependencia Externa: La estructura financiera de EE. UU. muestra una vulnerabilidad crítica ante la Financiación Extranjera de corto plazo [14:17].
Les invito a ver visualizar el vídeo completo para profundizar en las lecturas técnicas de la fontanería de mercado llevadas a cabo por José Luis y comprender el alcance real de estos movimientos macroeconómicos.
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