¿Es el repunte en la rentabilidad de los bonos y la persistencia de la inflación un aviso definitivo para recoger beneficios o la renta variable mantendrá su inercia alcista pese a la volatilidad?
En este consultorio de bolsa en Intereconomía conducido por Rubén Gil, el analista Javier Alfayate analiza la coyuntura del mercado este martes 18 de agosto de 2026, advirtiendo sobre el impacto del encarecimiento del petróleo en los bonos soberanos, la pérdida de liquidez en valores medianos y los niveles decisivos de soporte en valores nacionales e internacionales.
Alfayate aclara si la tensión en las rentabilidades fijas exige reducir exposición en renta variable hacia un 50-60% de liquidez o si la fortaleza de la banca e infraestructuras mantendrá a flote a los principales índices.
Resumimos los puntos fundamentales expuestos hoy por el analista:
CONTEXTO DE MERCADO
Rentabilidad de los Bonos a 10 años: La caída en los precios de los bonos eleva la rentabilidad exigida ante la persistencia de las expectativas de inflación impulsadas por el petróleo [1:23]. Un bono soberano seguro al 5% genera una competencia directa que drena liquidez de las acciones pequeñas y medianas [2:04].
Índices Generales (Ibex 35, Euro Stoxx 50 y S&P 500): Aunque la tendencia de fondo sigue siendo alcista en Europa y EE. UU., conviene extremar la cautela y mantener un nivel de inversión moderado (50%-60%) ante la posibilidad de una corrección estival [3:59]. En el Ibex 35 el soporte de fondo se sitúa en la zona de 18.800-19.000 puntos [4:24].
ANÁLISIS DE VALORES CONSULTADOS
Rezolve AI (RZLV): Título aburrido y sin impulso alcista claro. Mientras no supere con claridad los 3 € a cierre semanal no ofrece señal de compra. Se recomienda vigilar rebotes para salir [6:10].
Redeia (RED): Muestra un comportamiento débil y rezagado frente a homólogas europeas del sector como Elia o REN. Es preferible mantenerse a la espera fuera del valor [7:25].
IAG: Apoya en su media de 30 semanas situada en los 4,93 €. Si logra rebotar mantendrá su estructura, pero la pérdida de la zona de 4,90 € exigiría deshacer la posición [8:40].
Sector Farmacéutico (Jazz Pharmaceuticals, Johnson & Johnson, Eli Lilly y Merck): Sector idóneo para fases maduras o finales del ciclo alcista. Destaca la superación de resistencias horizontales en Johnson & Johnson y la solidez estructural en Eli Lilly y Merck [9:38].
Solaria (SLR) : Activo bajista y débil dentro de las renovables. Conviene aprovechar los rebotes recientes para hacer caja antes de sufrir correcciones adicionales con zona de soporte en los 13,80 € [11:06].
Laboratorios Rovi: Muestra un aspecto técnico peligroso y sin presencia de mano fuerte desde mayo. Frente a Rovi se prefieren alternativas europeas más fuertes como Novartis u Orion Pharma [12:22].
Sector Bancario (Banco Santander, Unicaja, Bankinter y CaixaBank): Mantienen una tendencia sólida impulsada por los tipos de interés. Banco Santander se puede mantener mientras siga sobre los 11,30 €, aunque se aprecia un mejor dinamismo relativo en la banca mediana nacional [13:28].
Dell Technologies: Tendencia alcista muy consolidada para mantener en cartera, si bien la acusada distancia respecto a su media aconseja no realizar compras agresivas en el nivel actual [15:09].
Nike (NKE): Dinámica marcadamente bajista desde octubre de 2025. Se deben aprovechar eventuales rebotes para salir dada la ausencia completa de interés comprador [16:04].
Wolters Kluwer: Tras la corrección, intenta construir un suelo en la zona de los 65 €. Se aconseja esperar a que la figura de vuelta alcance una mayor madurez antes de posicionarse [16:56].
Broadcom y Applied Materials: Broadcom muestra signos de cansancio al situarse muy cerca del soporte decisivo de 385 $. Applied Materials se puede mantener en cartera vigilando atentamente no perder el nivel de 480 $ [18:48].
Netflix (NFLX) y Oracle (ORCL) : Ambos títulos cotizan por debajo de sus medias móviles de 30 semanas con estructuras bajistas, situándose fuera de las preferencias de inversión [20:37].
Sector Petrolero (Chevron, Repsol y Phillips 66): Sector con excelente comportamiento en la recta final del ciclo económico. Repsol destaca como una de las mejores opciones europeas con riesgo acotado al 14% [22:07].
Talgo frente a CAF: Talgo continúa inmerso en una tendencia bajista y se desaconseja totalmente. Por fortaleza y probabilidad se prefiere CAF como alternativa dentro del sector [24:06].
Argenx: Firma belga de biotecnología que destaca por su fortaleza técnica marcando nuevos máximos históricos [25:22].
Indra (IDR) y Ferrovial (FER): Indra se consolida como el valor líder en defensa y tecnología en España, siendo un valor claro para mantener. Ferrovial presenta síntomas de agotamiento compradora en los niveles actuales [25:44].
Daily Journal Corp: Título alcista que muestra acumulación de dinero inteligente en busca de sus máximos situados en los 664 $ [27:00].
Sector Transportes (Union Pacific y Logista): Recomendación final enfocada en el transporte ferroviario con Union Pacific y en la fortaleza defensiva y corrección por timing de Logista [27:57].
por orden de mención:
JAVIER ALFAYATE, INTERECONOMÍA, CONSULTORIO DE BOLSA, ANÁLISIS TÉCNICO, Bono A 10 Años EE. UU., Petróleo, VIX, Ibex 35, MIB Italiano, S&P 500, Euro Stoxx 50, Rezolve AI, Redeia, Elia, REN, IAG, Jazz Pharmaceuticals, Johnson & Johnson, Eli Lilly, Merck, Solaria, EDP Renovables, Laboratorios Rovi, Novartis, Orion Pharma, Banco Santander, Unicaja, Bankinter, CaixaBank, Dell Technologies, Nike, Wolters Kluwer, Ferrari, Broadcom, Applied Materials, ASML, Netflix, Oracle, Chevron, Repsol, Phillips 66, Technip, Talgo, CAF, Argenx, Roche, Indra, Safran, Ferrovial, ACS, BAM Group, Daily Journal Corp, Union Pacific, Logista.
Duración: 29 minutos 09 segundos