¿Falta realmente capital en el sistema financiero o las inyecciones de liquidez previas siguen respaldando a los mercados?
José Luis Cava analiza la independencia de la Fed, la situación del mercado de opciones en la IA, el volumen de reservas bancarias y la estrategia de arbitraje en la deuda norteamericana.
LIQUIDEZ BANCARIA, CARRY TRADE Y SENTIMIENTO DE MERCADO
Abundancia de liquidez en el sistema: Las reservas bancarias en el balance del Fed superan los 3 billones de dólares, descartando la hipótesis de una escasez estructural de capital [07:14].
El diferencial entre los bonos a 30 años y las operaciones repo permite a los fondos mantener arbitrajes altamente rentables sin estrechar los márgenes tras las alzas de tipos [11:05].
Sintetizamos los puntos clave analizados hoy por el experto:
- Efecto del precio de los tokens en la IA: La caída de los precios de los tokens fuerza a posponer salidas a bolsa y presiona para lograr regulación protectora [03:19].
- Estrategia de balance en la Reserva Federal: A diferencia del Banco de Inglaterra, la Fed reinvierte vencimientos para evitar una contracción brusca de la liquidez [08:39].
- Coberturas en el petróleo: La reciente caída del crudo responde al cierre de posiciones de cobertura en futuros por parte de los gestores [13:26].
- Los mercados se mueven por sentimiento con IA o sin IA : Esto ya lo dejo bien claro José de la Vega, judío español, autor del considerado primer libro escrito sobre bolsa [14:45]. Os dejo la ficha por si os interesa leerlo
CONFUSIÓN DE CONFUSIONES
De José de la Vega
Fecha Reedición: 3 septiembre 2022
Es considerado el primer tratado bursátil de la historia, imprescindible para entender la psicología del mercado, la especulación y los orígenes del comercio bursátil. Ésta es un versión del 2022 de un libro fue escrito hace 300 años por un judío español.
- Lectura del índice NAAIM: La posición de l os gestores activos se sitúa en 72, lo que sugiere margen al alza antes de lecturas extremas [15:59].
por orden de mención :
JOSÉ LUIS CAVA, BOLSACAVA, Madrid, Financial Times, Kevin Warsh, Donald Trump, Anthropic, OpenAI, Reserva Federal, Banco de Inglaterra, Scott Bessent, Índice NAAIM.